对外经贸大学2013金融硕士431金融学综合考研真题

一、单项选择题(每小题1分，共10分)

1.银行间同业拆借市场的交易目的主要是为了()。

A.满足金融机构的长期投资需求B.满足金融机构筹集资本金的需求

C.弥补金融机构准备金头的需求D.为投资者提供衍生产品

2.中国人民银行买入外汇，其资产负债表上的变化是()。

A.国外资产增加、政府存款增加B.国外资产增加、国外负债增加

C.国外资产增加、金融性公司存款增加D.国外资产增加、货币发型增加

3.久期分析方法可以考察()的市场价值对利率变动的敏感性。

A.银行总资产B.银行总负债

C.银行利率敏感性总资产与利率敏感性总负债之和D.银行总资产与总负债之和

4.根据汇率决定的资产组合余额模型，当国内的债券供给增加，本币将会()。

A.升值B.贬值C.不变

D.以上都有可能

5.企业2011年的销售净利率为8%，总资产周转率为0.6次，权益乘数为2，利润留存率为40%，则可持续增长率为()。

A.3.99%B.4.08%C.5.14%D.3.45%

6.美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券，其原因可能是()。

A.违约风险因素B.流动性差异因素C.税收差异因素D.市场需求因素

7.尽管借款人愿意支付合同利率甚或更高的利率，贷款人可能任会拒绝提供贷款，这种现象被称为()。

A.强迫交易B.战略选择C.信贷配给D.共谋行为

8.股票回报率由()组成。

A.票面利息与资本利得B.利息与到期收益率

C.股利收益率和资本力利得D.股利收益与到期

二、判断下列表述是否正确(表述正确的划，表述错误的划，每小题1分，共10分。)

1.再贴现率是主动权能够完全掌握在中央银行手中的货币政策工具。

2.凯恩斯开创的流动性偏好理论利用债券的供给和需求来说明均衡利率的决定。

3.非有效的证券或资产组合位于资本市场线的上方。

4.资本预算中，我们只关注相关税后增量现金流量，由于折扣是非付现费用，所以在估算现金流量时可以忽略折旧。

5.MM无公司税模型标明，随着公司资本结构中负债比重的提高，权益成本的上升完全抵消了公司使用便宜

6.托宾投资q理论用来解释货币政策通过影响货币市场进而影响投资支出，从而传导货币政策意图的。

7通货紧缩将形成有利于净货币债务人的财富分配效应。

8.当评估互斥项目时，用NPV法和IRR法得出的结果总是一致的。

9.如果两只股票的回报率具有相同的标准差，则它们具有相同的beta。

10.对于看跌期权的买方，只有在市场价格大于协定价格与期权费之差时才有利可图。

三、名称解释(每题4分，共20分)

1.J曲线效应

2.理性预期

3.约当年均成本法

4.票据发行便利

5.内部收益率(IRR)

四、计算分析题(每题8分，共16分)

E(e)PX(Y*，R)-EP*Q(Y，R)+K(i-i*-E(e))=0

其中，P为出口品的本币价格，X为本国的出口量，Y*为国外收入，R为实际汇率，E为直接标价法下的名义汇率，P*为进口品的外币价格，Q为本国的进口量，Y为本国收入，i为本国利率，i*为外国利率，E(e)为预期本币贬值率，K为场数。

上式表示了国际收支平衡表中经常账户、资本和金融账户两者之间的均衡关系，试通过计算来回答：

(1)该曲线的斜率是正还是负，为什么?(2分)

(2)当外国收入增加，将使该曲线向哪个方向移动?(2分)

五、证明与简答题(每题8分，共2题，共16分)

1.两个证券收益率。

2.请证明鲍莫尔托宾的平方根公公式，并说明其政策意义。

六、论述题(每题14分，共2题，共28分)

1.请结合资本结构的权衡理论，阐述企业在进行长期融资决策时应考虑的基本因素。2.巴塞尔协议III的主要内容是什么?对西方商业银行和我国商业银行的影响有何不同?

七、专业英语(英译中，共计50分)