2014年招收攻读硕士学位研究生入学考试试题
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招生专业与代码：金融(专业学位)025100
考试科目名称及代码：金融学综合 431
考生注意：所有答案必须写在答题纸(卷)上，写在本试题上一律不给分。
一、单项选择题(共15题，每题3分，共45分)
1、 下面哪一项是局部均衡分析?
(1) 在价格和其他商品数量给定的条件下分析烟草税对香烟价格的影响。
(2) 考虑最低工资法对失业和通货膨胀的影响。
(3) 分析进口汽车配额的变化对市场其他商品价格的影响。
(4) 以上各项均属局部均衡
2、 若X和Y的需求交叉价格弹性大于0，则
(1) X和Y是互补品。
(2) X和Y是替代品。
(3) X和Y是必需品。
(4) X和Y是吉芬商品。
3、 若张三只准备购买两种商品X和Y，其价格分别为10和2，张三购买了7单位X和3单位Y，所获得的边际效用分别为30和20，则
(1) 张三获得了最大效用
(2) 张三应该增加Y的购买，减少X的购买
(3) 张三应该增加X的购买，减少Y的购买
(4) 张三想要获得最大效用，需要借钱。
4、 帕累托最优的必要条件不包括
(1) 所有消费者对任意两种商品的边际替代率相等。
(2) 厂商使用任意两种生产要素的边际技术替代率相等。
(3) 厂商生产两种商品的边际转换率等于消费者消费这两种商品的边际替代率。
(4) 每个消费者的效用实现最大化。
5、 如果一个封闭经济中与可支配收入无关的自发性消费为300亿元，投资为400亿元，政府支出为200亿元，平均储蓄倾向为0.1，则其均衡的收入水平为
(1)9000亿元。 (2)1000亿元。 (3)900亿元。 (4)990亿元。
6、 IS-LM模型研究的是
(1) 在利率与投资不变的情况下，总需求对均衡国民收入的决定。
(2) 在利率与投资变动的情况下，总需求对均衡国民收入的决定。
(3) 总需求与总供给结合起来，分析总需求与总供给对收入和价格水平的决定。
(4) 在利率、投资和价格水平变动的情况下总需求对均衡国民收入的决定。
7、 一项风险资产的为1.2，市场无风险利率为3%，市场指数收益率为6.5%，根据CAPM模型，该项资产的预期收益率为
(1)7.2% (2)9.5% (3)10.1% (4)4.2%
8、 某组合包括一项风险资产和一项无风险资产，风险资产的预期收益率为13% ，无风险利率为5%。该项风险资产和该组合收益的标准差分别为 0.2和0.075，风险收益均衡时，该组合的预期收益率为
(1)0.0490 (2)0.0800 (3)0.0980 (4)0.1175
9、 某公司发行了500万元、票面利率为8%的无期限债券，在公司所得税率为34%的条件下，该债券发行所产生的税盾的现值为
(1)136000元 (2)1300000元 (3)1570000元 (4)1700000元
10、面值为1000元，固定利率 11%的一年期债券， 当市场价格为1,020时，该债券的到期收益率为
(1)8.82% (2)9.00% (3)10.78% (4)11.00%
11、当利率平价成立时，投资者的风险态度是
(1)风险偏好 (2)风险中性
(3)风险厌恶 (4)不确定
12、国际收支均衡可以定义成
(1)国际收支平衡表的借方与贷方的平衡
(2)国际收支平衡表经常账户与资本账户的平衡
(3)可接受的经常账户差额
(4)净错误与遗漏账户总额不超过经常账户总额4%
13、属于货币政策远期中介指标的是
(1)汇率 (2)超额准备金
(3)利率 (4)基础货币
14、劣币驱逐良币规律发生在
(1)金银复本位制 (2)双本位制
(3)平行本位制 (4)跛行本位制
15、凯恩斯学派认为货币政策传导过程中发挥重要作用的是
(1)利率 (2)法定存款准备金
(3)币供应量 (4)基础货币
二、计算题(共6题，每题10分，共60分)
1、 计算下列每种情况时的货币乘数：
(1) 货币供给为5000亿元，基础货币为2000亿元;(2分)
(2) 存款为5000亿元，通货为1000亿元，准备金为500亿元;(4分)
(3) 准备金为500亿元，通货为1500亿元，存款准备金率为10%。(4分)
2、 总成本函数是 TC = 5Q2 + 20Q +10，需求函数是 Q = 140 –P，求厂商利润最大化时的产量、价格和利润。
3、 假定某经济体的货币需求为L = 0.2Y，货币供给M=200，消费C=90+0.8Y，税收T =50，投资I =140-5r，政府支出G=50，求：
(1) 均衡的收入、利率和投资;
(2) 若其他条件不变，政府支出增加20，那么收入、利率和投资有什么变化?你如何评价该项财政政策的效果?
4、写出 Black-Scholes期权定价公式，并利用此公式计算下列股票的欧式期权价值(不考虑股票分红)：
期限 4 月
标准差 45%/年
期权执行价 65
股票价格 60
利率 11%
5、市场组合收益率的方差为 0.16 ，预期收益率为 21%，若无风险利率是10%，市场平均的风险厌恶程度是多少?
6、人民币一年期利率为4%，美元同期利率为3%，即期汇率为1美元兑6.1人民币，求抛补利率平价成立时，一年期的远期汇率?什么因素可能导致该平价关系的偏离?
三、分析论述题(共三题，每题15分，共45分)
1、 政府在基础教育、基本医疗方面应该扮演怎样的角色?
2、 如何分析人民币通货膨胀率高于美元，同时人民币不断升值的现象?
3、 投资者可以通过市盈率、市净率等比率的比较分析来判断个股估值水平的合理性吗?为什么?